Come il credito alternativo aiuta le imprese svizzere dopo la fusione tra Credit Suisse e UBS

Nel 2023, la fusione tra UBS e Credit Suisse ha portato un grande cambiamento nel settore bancario svizzero. Ciò ha causato un problema a migliaia di piccole e medie imprese, note anche come PMI.

Il Credit Suisse era spesso definito “la banca degli imprenditori”. Concedeva prestiti alle aziende in crescita in settori quali le tecnologie pulite e le tecnologie mediche. L'UBS era più cauta. Si concentrava sulla gestione del denaro per clienti facoltosi e sulla concessione di prestiti garantiti da beni immobili, come gli edifici.

Quando le banche si sono unite, molte aziende non sono più riuscite a ottenere i prestiti di cui avevano bisogno. Ciò è avvenuto per due ragioni principali. Innanzitutto, se un'azienda aveva prestiti da entrambe le banche, UBS spesso riduceva l'importo totale che poteva prendere in prestito per ridurre il rischio. In secondo luogo, molte aziende hanno trasferito il proprio denaro alle banche regionali, il che ha modificato anche il loro accesso ai prestiti.

I problemi più gravi si sono verificati tra marzo 2023 e la metà del 2025. Durante questo periodo, le due banche hanno unificato i propri sistemi informatici. Molti imprenditori che avevano buoni rapporti con i propri gestori presso Credit Suisse sono stati improvvisamente trattati come nuovi clienti. Hanno dovuto sottoporsi a nuovi controlli e fornire nuove garanzie, ovvero beni di valore che si promette di consegnare alla banca nel caso in cui non si riesca a rimborsare un prestito.

Perché le banche tradizionali faticano a colmare il divario

Le banche svizzere hanno abbastanza denaro da prestare. Il problema è che ciò di cui le imprese hanno bisogno e ciò che le grandi banche vogliono offrire non coincidono.

Molte aziende svizzere avevano conti sia presso UBS che presso Credit Suisse. Questa strategia consentiva loro di ottenere condizioni di prestito più vantaggiose. Dopo la fusione, ciò non è più stato possibile. Ad esempio, un'azienda poteva avere un prestito di CHF 2’000’000 da Credit Suisse e CHF 1’500’000 da UBS. Dopo la fusione, UBS poteva approvare solo un prestito totale di CHF 2’000’000. L'azienda ha perso immediatamente l'accesso a 1 500 000 CHF.

La fusione ha anche cambiato chi poteva ottenere prestiti. Credit Suisse spesso prestava denaro alle aziende che vendono prodotti ad altri paesi. Queste aziende potrebbero non possedere immobili, ma hanno un flusso costante di denaro proveniente dalle vendite ai clienti. UBS ha regole più severe e preferisce concedere prestiti a fronte di immobili. Un'azienda con un buon contratto ma senza immobili da offrire come garanzia potrebbe essere rifiutata da UBS, anche se Credit Suisse avrebbe approvato il prestito.

Come stanno reagendo le altre banche

Le banche regionali di proprietà dello Stato, note come banche cantonali, hanno acquisito molti nuovi clienti. Tuttavia, queste banche hanno dei limiti. Per legge, devono concentrarsi sulla loro regione di origine. Inoltre, preferiscono concedere prestiti garantiti da immobili, il che non aiuta le aziende il cui valore risiede nelle idee o nella tecnologia.

Anche alcune grandi banche internazionali hanno cercato di attirare le aziende svizzere. Tuttavia, esse si concentrano solitamente su società di grandi dimensioni con un fatturato annuo superiore a 50 milioni di franchi svizzeri. Ciò esclude la maggior parte delle piccole imprese svizzere che guadagnano tra i 5 e i 15 milioni di franchi svizzeri all'anno.

Entrano in gioco i prestiti alternativi

Poiché le banche tradizionali concedono meno prestiti, si è sviluppata una nuova opzione chiamata prestito alternativo. Una parte di questo mercato è rappresentata dal crowdlending, in cui molte persone prestano piccole somme di denaro a un'azienda online. Questo mercato è cresciuto da 406.800.000 CHF nel 2023 a 491.000.000 CHF nel 2024.

Le aziende più grandi e consolidate stanno ora utilizzando queste piattaforme. Nel 2022, il prestito medio era di circa 250.000 CHF. Nel 2024 è cresciuto fino a 350.000 CHF. Queste piattaforme offrono vantaggi fondamentali:

• Velocità: Ottenere un prestito da un istituto di credito alternativo richiede circa due o tre settimane. Una banca tradizionale può impiegare dai due ai quattro mesi. Per un'azienda che ha bisogno di liquidità in tempi rapidi, attendere così a lungo non è un'opzione praticabile.
• Garanzia collaterale: Le banche richiedono beni immobili o contanti come garanzia per un prestito. I finanziatori alternativi valutano invece il flusso di cassa di un'azienda. Verificano se il denaro in entrata è sufficiente per rimborsare il prestito. Questo metodo funziona bene per le aziende tecnologiche, le cui risorse principali sono le idee e i contratti con i clienti, non gli immobili.
• Costo: I finanziatori alternativi spesso applicano tassi di interesse più elevati, compresi tra il 4,51% e l'8,01%. Le banche applicano tassi compresi tra il 2,01% e il 4,51%. Sebbene questa soluzione sembri più costosa, molti imprenditori ritengono che ne valga la pena. Il costo di ritardare un progetto di mesi in attesa di un prestito bancario è spesso molto più elevato rispetto agli interessi aggiuntivi.

Cosa significa per i settori dell'innovazione

La carenza di prestiti è particolarmente grave per i settori nuovi e in crescita. Il divario finanziario colpisce maggiormente i settori su cui si concentra CapiWell. Le aziende che operano nel campo delle tecnologie pulite e dell'ingegneria, ad esempio, hanno bisogno di fondi per acquistare attrezzature costose e di grandi dimensioni. Le banche ora richiedono garanzie collaterali pari a quasi il 100% del valore di tali attrezzature e preferiscono ricevere immobili in cambio.

Le aziende che operano nel campo dell'intelligenza artificiale (IA) o dei nuovi farmaci devono affrontare un problema diverso. Il loro valore risiede nelle loro idee e nei loro brevetti, che le banche non considerano come garanzie collaterali. I finanziatori alternativi comprendono meglio queste attività. Sono in grado di fornire prestiti basati sul reddito mensile prevedibile dei clienti.

Due esempi aziendali

Una società di ingegneria della Svizzera orientale con un fatturato annuo di 12 milioni di franchi era cliente del Credit Suisse da 30 anni. Al momento di rinnovare il prestito, UBS ha ridotto l'importo del 40%. L'azienda ha utilizzato una piattaforma di crowdlending per ottenere i fondi necessari all'acquisto di nuove attrezzature.

Un'azienda di tecnologia medica con sede a Zurigo aveva bisogno di 500.000 franchi svizzeri per aumentare la produzione dei propri prodotti. Una grande banca ha rifiutato la richiesta perché l'azienda era nuova e non disponeva di beni da dare in garanzia. L'azienda ha ottenuto il prestito in tre settimane da una piattaforma di prestiti digitali che ha invece considerato il suo fatturato in crescita.

Come le PMI dovrebbero valutare le loro opzioni

Le aziende devono ora valutare tutte le opzioni disponibili per ottenere un prestito. È importante confrontare velocità, garanzie, relazioni e costi.

• Velocità: Le banche tradizionali sono ormai lente. Le banche cantonali sono leggermente più veloci. Le piattaforme alternative sono le più veloci, con processi digitali che richiedono solo poche settimane.
• Garanzie collaterali: Sia le grandi banche che le banche cantonali richiedono immobili come garanzia. I finanziatori alternativi sono più flessibili e possono concedere prestiti sulla base del flusso di cassa di un'azienda.
• Relazioni: Il rapporto personale che molti imprenditori avevano con la propria banca sta scomparendo. Le decisioni nelle grandi banche vengono ora spesso prese da programmi informatici. Le banche cantonali offrono ancora un tocco personale nella loro zona. Le piattaforme alternative sono dirette e chiare riguardo alle loro condizioni online.
• CostoI tassi di interesse bancari possono sembrare bassi, ma possono comportare costi aggiuntivi. Le piattaforme alternative applicano tassi più elevati, ma si tratta di costi complessivi senza spese nascoste. Per molte aziende, la possibilità di ottenere denaro rapidamente vale il costo più elevato.

Il tempo in cui un'azienda aveva una sola banca principale, o “Hausbank”, è finito. Oggi, le aziende intelligenti ottengono finanziamenti da diverse fonti. Utilizzare una combinazione di banca cantonale, piattaforma di prestito alternativa e magari una grande banca consente di creare un piano finanziario più solido.

Il cambiamento nel settore bancario svizzero è destinato a durare. Le aziende che aspettano il ritorno dei vecchi metodi rimarranno indietro. Le aziende intelligenti avranno successo utilizzando una combinazione di opzioni di finanziamento.

Per gli investitori, questo nuovo panorama crea anche delle opportunità. Ora più che mai è importante avere un piano di investimento equilibrato. Piattaforme come Capiwell aiutano gli investitori svizzeri a farlo. Offrono un modo per bilanciare operazioni ad alto rischio e alto rendimento con investimenti alternativi più stabili. Utilizzando un approccio multi-asset, gli investitori possono costruire un portafoglio solido aiutando al contempo le aziende svizzere a ottenere i finanziamenti necessari per crescere.