Le crowdinvesting permet aux entreprises en croissance de lever des fonds auprès de nombreux investisseurs individuels en ligne. Le marché suisse du crowdinvesting pour les start-ups a atteint 117,1 millions de francs suisses en 2024 [1].
Une campagne réussie n'est pas le fruit du hasard. Elle nécessite une planification minutieuse, une bonne exécution et une communication constante avec vos nouveaux investisseurs.
Ce guide vous montre ce qui fonctionne vraiment. Nous examinerons les mesures spécifiques prises par des entreprises suisses pour lever des millions grâce au crowdinvesting.
Étape 1 : Préparez-vous avant de vous lancer
De nombreux fondateurs d'entreprise pensent qu'ils sont prêts à se lancer s'ils ont un bon produit et un plan d'affaires. Cette hypothèse pose problème. En Suisse, être prêt à se lancer signifie que vous respectez certaines règles juridiques et que vous disposez des arguments nécessaires pour convaincre les investisseurs individuels.
Votre structure juridique doit être adéquate
- Le crowdinvesting suisse exige que votre entreprise soit une société anonyme (AG) [2].
- Toute petite ou moyenne entreprise suisse constituée en société anonyme (AG) peut mener une campagne sur les plateformes suisses [3].
- Cette structure est importante car vous vendrez des titres, tels que des actions de sociétés, au public [2].
Conformité FinSA
Votre campagne pourrait nécessiter un document appelé prospectus en vertu de la loi suisse sur les services financiers (LSFin) [4]. Cette loi vise à protéger les investisseurs et établit des règles équitables pour les prestataires de services financiers [5].
- Action : Travaillez avec un cabinet d'avocats suisse spécialisé dans le crowdinvesting afin de vous assurer que vous respectez la loi [4].
La valeur de votre entreprise doit être équitable (évaluation)
Les investisseurs se méfieront des prévisions qui semblent trop belles pour être vraies [6]. Ils veulent des prévisions réalistes qui montrent que vous comprenez votre marché, vos concurrents et les risques [6]. Cela signifie que la valeur ou l'évaluation de votre entreprise ne peut pas être une simple estimation.
- Comment établir des prévisions : Utilisez une approche “ ascendante ”. Commencez par la manière dont votre l'activité va croître, et non pas la taille totale du marché [7]. Cette approche permet d'obtenir des prévisions financières plus réalistes qu'un modèle descendant [7].
- Tarification : Une surévaluation des actions mettra prématurément fin à une campagne [29]. Fixez le prix de vos actions à un niveau qui laisse une marge de manœuvre à l'entreprise pour se développer, tout en tenant compte du stade actuel de votre activité [29].
Vous avez besoin d'une preuve de réussite (traction)
Les investisseurs sont désormais plus prudents. Ils veulent la preuve que votre start-up connaît déjà le succès sur le marché [8].
- Exemples de traction : Le succès ne se mesure pas uniquement en millions de revenus. Il peut s'agir d'un projet test réussi (projet pilote), d'une longue liste d'attente, d'un nombre élevé d'utilisateurs actifs ou d'accords commerciaux importants (partenariats clés) [8].
- Exemple : Une boulangerie végétalienne suisse déjà rentable et comptant huit établissements a levé 1,4 million de francs suisses auprès de 699 investisseurs [9, 10]. Cette réussite a donné confiance aux investisseurs [10].
- Action : Pour les entreprises B2B (business-to-business), présentez des lettres de futurs clients ou des projets pilotes achevés. Pour les entreprises B2C (business-to-consumer), présentez les utilisateurs actifs et les ventes répétées.
Étape 2 : Créez vos supports de campagne
Votre présentation, vos chiffres financiers et votre vidéo sont les outils qui transforment l'intérêt en investissement.
Votre présentation doit raconter une histoire complète
Un pitch deck destiné au crowdinvesting doit inclure : une présentation générale de l'entreprise, des informations sur votre marché et vos concurrents, votre produit, votre modèle économique, votre équipe, ainsi qu'une section consacrée aux risques et aux défis [11]. Les plans financiers constituent la pierre angulaire du pitch deck [11].
- Finances : Les investisseurs s'attendent à voir des plans financiers couvrant au moins trois à cinq ans [12]. Ces plans doivent être clairs et comporter des chiffres clés tels que les ventes (chiffre d'affaires), les coûts (dépenses) et la date à laquelle vous prévoyez de commencer à réaliser des bénéfices (rentabilité) [12].
- Risque : La section consacrée aux risques est plus importante que ne le pensent la plupart des fondateurs [13]. Les investisseurs expérimentés considèrent qu'une discussion honnête sur les risques liés à la croissance, les risques juridiques et les risques liés à la concurrence est le signe que vous êtes bien préparé [13]. Cette honnêteté inspire confiance.
- Avis de non-responsabilité : Incluez des avertissements juridiques (clauses de non-responsabilité) pour toutes les déclarations prospectives [14]. Ces déclarations indiquent clairement que vos projets ne sont que des estimations et non des garanties [14].
Votre vidéo de présentation vend votre vision
Une bonne vidéo de présentation est un outil essentiel qui peut faire ou défaire une campagne [15]. Les campagnes réussies utilisent la vidéo pour raconter une histoire plutôt que pour simplement demander de l'argent [15].
- Authenticité : Être authentique est souvent plus important qu'une production sophistiquée [15]. Présentez votre équipe pour instaurer la confiance.
- Longueur : Limitez la durée de votre vidéo à deux ou trois minutes. Les vidéos plus longues perdent l'attention des spectateurs [15].
Concentrez-vous sur les détails financiers clés
Bien que les plans triennaux ou quinquennaux soient la norme, ne donnez que suffisamment de détails pour permettre à un investisseur de comprendre comment votre entreprise génère des revenus, sans pour autant divulguer trop d'informations.
- Indicateurs clés : Indiquez le coût d'acquisition d'un nouveau client (coût d'acquisition client), les revenus générés par un client au fil du temps (valeur vie client) et le chemin vers la rentabilité. Ces chiffres montrent si votre entreprise fonctionne à mesure qu'elle se développe.
Étape 3 : Suscitez l'enthousiasme avant le lancement
Les campagnes de crowdinvesting suisses les plus réussies ont passé des semaines, voire des mois, à constituer une communauté de soutiens potentiels avant leur lancement public.
Construire une communauté crée une dynamique rapide
- Les agences de marketing insistent sur la nécessité de créer une communauté de milliers de supporters potentiels avant le lancement [16]. Cette préparation permet de créer une dynamique très forte dès le début [16].
- Action : Commencez à constituer votre liste de diffusion au moins deux à trois mois avant la date prévue pour le lancement. Partagez des informations sur l'avancement de votre projet afin de susciter l'enthousiasme.
La phase “ famille et amis ” réduit les risques
Un cycle de financement type comprend souvent deux parties : une phase préliminaire de deux semaines réservée à la famille et aux amis, suivie d'une campagne publique d'environ quatre semaines [17]. Ce plan vous permet d'obtenir des promesses de financement avant de vous présenter au public.
- Preuve sociale : Une entreprise suisse spécialisée dans les montres connectées a levé plus de 614 000 francs suisses lors d'une phase de préfinancement [18]. Elle a ensuite levé plus d'un million de francs suisses au total au cours de la première semaine de sa campagne publique [19]. Ce succès précoce a créé une preuve sociale qui a attiré davantage d'investisseurs [21].
- Objectif : Essayez d'obtenir 20% à 30% de votre objectif de financement total auprès de votre cercle proche avant de rendre votre campagne publique. Des études montrent que les campagnes qui atteignent 30% de leur objectif dès la première semaine ont plus de chances de réussir pleinement [21].
Le jour du lancement devrait être un grand événement
Lorsque vous lancez votre produit au grand public, votre communauté doit déjà être au courant. Les premières 24 à 48 heures sont cruciales pour créer une dynamique.
- Exemple : Une plateforme suisse d'investissement à impact social a d'abord interrogé sa communauté et trouvé plus de 1 000 personnes intéressées par l'achat d'actions [22]. L'entreprise a finalement levé 7 millions de francs suisses grâce au crowdinvesting suisse [23].
Étape 4 : Maintenir l'élan pendant la campagne
La plupart des campagnes durent entre quatre et six semaines après la première phase préliminaire. Vous devez gérer activement la campagne afin de maintenir l'intérêt des investisseurs à un niveau élevé.
Des mises à jour régulières assurent la visibilité de votre entreprise
- La publication de mises à jour a un effet positif significatif sur le nombre d'investissements et le montant total collecté [24]. Les investisseurs s'intéressent également à ce que font les autres investisseurs [24].
- Action : Publiez des mises à jour au moins deux fois par semaine pendant votre campagne active. Partagez les progrès accomplis vers l'objectif ou les nouveaux clients acquis. Vos mises à jour doivent être honnêtes et présenter des résultats concrets.
Répondez rapidement aux questions des investisseurs
Les investisseurs individuels poseront des questions sur votre page de campagne. Répondez à toutes ces questions de manière professionnelle et rapide.
- Transparence : Les fondateurs qui ne répondent pas constituent un signal d'alarme majeur pour les investisseurs potentiels. Des réponses rapides montrent que vous respectez les investisseurs. Si vous ne connaissez pas la réponse, dites que vous allez vous renseigner, puis faites un suivi public afin que tout le monde puisse voir la réponse. Cette approche renforce la confiance.
Étape 5 : Après la campagne : vos nouvelles responsabilités
La levée de fonds n'est que le début de votre relation avec les nouveaux actionnaires. Vous avez des obligations légales et éthiques permanentes.
La conformité réglementaire se poursuit
Après une levée de fonds réussie, vous devez continuer à respecter la réglementation financière suisse, y compris la LSFin [25]. Si vous avez émis des actions, vous avez des obligations liées au statut de société anonyme (SA) [25].
- Les plateformes peuvent fixer des conditions pour recevoir l'argent, telles que la fourniture de rapports d'avancement [26].
La communication permet d'établir des relations à long terme
- Vos nouveaux actionnaires méritent d'être régulièrement informés. La plupart des entreprises envoient des mises à jour tous les trois ou six mois. Ces mises à jour doivent inclure les résultats financiers et les principaux objectifs atteints.
- Responsabilité : Soyez transparent quant à la manière dont vous utilisez les fonds que vous avez collectés. Cette mesure permet de maintenir la confiance.
Planifiez votre prochain cycle de financement
Certaines sociétés de capital-risque s'inquiètent lorsqu'une start-up compte de nombreux petits actionnaires dans sa liste de propriétaires (tableau de capitalisation) [27]. Ce nombre important d'actionnaires peut compliquer les futurs cycles de financement [27].
- Structure des candidats : Certaines plateformes suisses remédient à ce problème en recourant à une fonction fiduciaire pour les investissements de moindre importance [27]. Cette structure permet de regrouper des centaines de petits investisseurs au sein d'une seule et même entité juridique figurant sur la liste des propriétaires [27]. Elle rend l'entreprise plus attractive pour les investisseurs ultérieurs.
La valeur de la campagne au-delà du capital
Une campagne de crowdinvesting n'est pas seulement un outil de financement. Elle permet de créer une communauté de supporters de la marque qui ont un intérêt financier dans votre réussite.
- Validation du marché : Si des centaines d'investisseurs individuels soutiennent votre entreprise, cela envoie un signal fort aux clients potentiels et aux futurs investisseurs institutionnels.
- Approche hybride : Une plateforme suisse de communication pour gamers a lancé une campagne de financement participatif dans le cadre de la deuxième partie de son tour de table initial, combinant capitaux institutionnels et soutien communautaire [33].
- Plateformes multi-actifs : Les plateformes telles que Capiwell, qui permettent aux investisseurs de combiner l'immobilier, les prêts et le financement participatif en capital, permettent aux fondateurs d'atteindre une base d'investisseurs plus large, en phase avec leur mission et leur stade de croissance.
Références
[1] Le crowdfunding suisse se stabilise après des années de déclin et montre des signes de stagnation, Fintech Schweiz Digital Finance News
[2] Comment faire du financement participatif en Suisse ?, Loyens & Loeff
[3] Aperçu du marché suisse du financement participatif, MoneyToday (2024)
[4] Comment faire du financement participatif en Suisse ?, Loyens & Loeff
[5] Comment faire du financement participatif en Suisse ?, Loyens & Loeff
[6] Comment créer un pitch deck : compétences essentielles pour le financement de démarrage et de série A
[7] Comment créer un pitch deck : compétences essentielles pour le financement de démarrage et de série A
[8] Guide sur les pitch decks, Swiss Startup Association
[9] Grössere Brötchen backen mit Geld von der Crowd, Startupticker
[10] Grössere Brötchen backen mit Geld von der Crowd, Startupticker
[11] Guide sur les pitch decks, Swiss Startup Association
[12] Guide sur les pitch decks, Swiss Startup Association
[13] Guide sur les pitch decks, Swiss Startup Association
[14] Guide sur les pitch decks, Swiss Startup Association
[15] 8 stratégies éprouvées pour une campagne de financement participatif réussie, Luca Financial
[16] 8 stratégies éprouvées pour une campagne de financement participatif réussie, Luca Financial
[17] Crowdinvestment – Guide à l'intention des investisseurs suisses
[18] Succès de la campagne suisse pour les montres connectées, Startupticker (2024)
[19] Succès de la campagne suisse pour la smartwatch, Startupticker (2024)
[21] 8 stratégies éprouvées pour une campagne de financement participatif réussie, Luca Financial
[22] La plateforme suisse d'investissement à impact social lève 7 millions de francs suisses, MoneyToday (2024)
[23] La plateforme suisse d'investissement à impact social lève 7 millions de francs suisses, MoneyToday (2024)
[24] 8 stratégies éprouvées pour une campagne de financement participatif réussie, Luca Financial
[25] Comment faire du financement participatif en Suisse ?, Loyens & Loeff
[26] Crowdinvestment – Guide à l'intention des investisseurs suisses
[27] Crowdinvestment – Guide à l'intention des investisseurs suisses
[28] 8 stratégies éprouvées pour une campagne de financement participatif réussie, Luca Financial
[29] Comment créer un pitch deck : compétences essentielles pour le financement de démarrage et de série A
[33] Plateforme de communication pour gamers SONIX : le public investit un million supplémentaire, Startupticker
