Les spin-offs universitaires : comment l'ETH, l'EPFL et Bâle créent des opportunités d'investissement

Les universités suisses ont créé des spin-offs qui ont levé 710 millions de francs suisses en 2024. Les spin-offs de l'ETH Zurich ont obtenu 425 millions de francs suisses. Les entreprises de l'EPFL ont levé 285 millions de francs suisses en 2019. Ces chiffres importants montrent que les investisseurs professionnels prennent ces startups au sérieux.

Pour les investisseurs qui s'intéressent aux biotechnologies et aux technologies médicales, une entreprise dérivée d'une université offre une sécurité supplémentaire. Les services de l'école vérifient la technologie avant de créer l'entreprise. Les professeurs apposent souvent leur nom sur ces projets. Des accords juridiques précisent qui est propriétaire des idées. Ces mesures réduisent certains risques, mais les investisseurs doivent toujours faire leurs propres recherches.

Ce guide explique comment l'ETH Zurich, l'EPFL et l'Université de Bâle créent ces entreprises. Vous apprendrez ce que leur soutien prouve et comment trouver ces investissements.

Pourquoi le statut de spin-off est-il important pour les investisseurs ?

Les spin-offs universitaires ne représentent que 0,15% des nouvelles entreprises en Suisse. Pourtant, ces quelques entreprises obtiennent 25% de tous les cycles de financement des start-ups. Environ 40% de l'argent investi dans les startups suisses leur revient. Ce pourcentage élevé s'explique par le fait que des experts ont déjà vérifié la qualité des projets.

Les spin-offs de l'ETH Zurich affichent de bons résultats. Leur taux de survie à cinq ans est de 93%. Des entreprises similaires issues d'universités américaines survivent à un taux de 68%. Cette différence s'explique par le fait que les écoles suisses offrent un soutien important et sélectionnent de bons projets.

Les spin-offs universitaires offrent trois avantages principaux aux investisseurs :

• Contrôles IP : L'école confirme qui est propriétaire de l'invention avant que l'entreprise ne démarre.
• Qualité de la science : D'autres experts examinent la recherche pour s'assurer de son efficacité.
• L'argent gratuit : Les écoles accordent souvent des subventions qui stimulent l'entreprise sans prendre d'actions.

Pour les particuliers fortunés et les family offices, ces sociétés constituent un moyen plus sûr d'entrer sur le marché complexe des sciences de la vie. Ce statut ne remplace pas vos propres contrôles. Toutefois, il permet d'écarter d'emblée de nombreuses mauvaises idées.

ETH Zurich : Une source importante de start-ups

L'ETH Zurich a lancé 43 nouvelles spin-offs en 2023 et 37 autres en 2024. Depuis 1973, l'ETH a créé 583 entreprises. Ce grand nombre crée un réseau utile. Des fondateurs expérimentés, des investisseurs spécialisés et des juristes comprennent le fonctionnement du processus.

ETH transfer est le bureau qui aide ces entreprises à démarrer. Cette équipe s'occupe des droits de brevet et présente les fondateurs aux investisseurs. Les spin-offs peuvent également utiliser les laboratoires et les outils de l'université. Cet accès permet d'économiser de l'argent lors des premières étapes.

La plupart des spin-offs de l'ETH travaillent dans les domaines de la biotechnologie et de la pharmacie. Huit nouvelles entreprises dans ces domaines ont vu le jour en 2023 et 2024. L'intelligence artificielle connaît également une croissance rapide. Dix nouvelles entreprises d'intelligence artificielle ont été lancées en 2024.

Les fondateurs viennent de partout, mais les entreprises restent généralement locales. Alors que 45% des fondateurs viennent de Suisse et 18% d'Allemagne, la plupart des sièges sociaux restent en Suisse. Cette situation géographique permet aux investisseurs de visiter facilement les équipes.

Les investisseurs investissent beaucoup d'argent dans ces entreprises. En 2024, 42 spin-offs de l'ETH ont levé 425 millions CHF. Ce total était supérieur de 25% à celui de l'année précédente. La valeur totale de toutes les spin-offs de l'ETH est d'environ 10 milliards de CHF.

Principales entreprises biotechnologiques et médicotechniques de l'ETH

Des entreprises récentes démontrent la qualité de ce système. Memo Therapeutics travaille sur des traitements contre les infections. Cette société a levé 25 millions de francs suisses en 2023. Bright Peak Therapeutics développe des traitements contre le cancer et a également obtenu un financement important.

MYNERVA se concentre sur la technologie médicale concernant le sens du toucher. Cette startup a remporté le Grand Prix des Venture Awards en juin 2025. Le prix s'élevait à CHF 150’000. Cette victoire montre que l'ETH produit des dispositifs médicaux et des médicaments de premier ordre.

Ces entreprises présentent des caractéristiques communes :

• Licensed Tech : Ils utilisent une technologie sous licence officielle de l'ETH.
• Soutien au professeur : Ils travaillent en étroite collaboration avec des experts universitaires.
• Base suisse : Ils restent dans les centres suisses de biotechnologie.

Bourse Pionnier de l'ETH : Soutien à la technologie profonde

L'ETH Pioneer Fellowship est un programme qui transforme les chercheurs en fondateurs. Il aide les étudiants à créer des produits à partir de leurs expériences scientifiques. Les boursiers reçoivent de l'argent et du soutien pour passer d'un projet de laboratoire à une véritable entreprise.

Le programme offre de l'argent en fonction du domaine :

• Technologie générale : Les projets d'ingénierie et de technologie spatiale bénéficient de 120 000 CHF pour 12 mois.
• Sciences de la vie : Les projets pharmaceutiques et médicotechniques bénéficient de 180 000 CHF pour 18 mois.
• Impact social : Les projets aidant les groupes à faible revenu reçoivent 150’000 CHF.

Cet argent sert à payer les salaires, le matériel et les déplacements. Il couvre tous les coûts du projet. Les boursiers bénéficient également d'un accompagnement et d'une mise en relation avec des investisseurs.

L'obtention de cette bourse est difficile. Seuls 10 à 15 projets l'obtiennent chaque année. En 2023, 9 des 43 nouvelles spin-offs de l'ETH étaient issues de ce programme. Les candidats doivent être titulaires d'un diplôme de l'ETH Zurich. Leur technologie doit avoir fait ses preuves en laboratoire.

La règle essentielle est que l'entreprise ne doit pas encore exister. Il s'agit d'une subvention et non d'un investissement. L'ETH ne prend pas de parts de propriété pour ce financement. Des études montrent que les Pioneer Fellows réussissent plus souvent que les autres fondateurs.

Les investisseurs peuvent vérifier si un fondateur était un Pioneer Fellow sur le site web de l'ETH. Ce statut est un signal fort. Il signifie que le projet a été soumis à un processus de sélection rigoureux. Pour les investisseurs qui découvrent la biotechnologie, ces entreprises constituent un bon point de départ.

EPFL : L'innovation en Suisse occidentale

L'EPFL a créé plus de 500 startups en 50 ans. Depuis 2000, elle a lancé 293 spin-offs. L'école aide à transformer la recherche en affaires.

Les entreprises de l'EPFL lèvent beaucoup d'argent. Elles ont obtenu 285,8 millions de francs en 2019. Depuis 2009, elles ont levé plus de 100 millions de francs par an. Environ 70% de cet argent va à des entreprises du secteur de la santé.

Parmi les derniers grands tours de table, on peut citer

• Kandou Bus : 56 millions de francs suisses ont été collectés pour les connexions informatiques.
• Anokion : Obtention de 40 millions de francs suisses pour le traitement des maladies.
• Cellestia Biotech : Levée de fonds de 20 millions de francs suisses pour des médicaments contre le cancer.

Les règles de l'EPFL sont claires. L'école prend généralement 10% des actions de la société au départ. Les taux de redevance sont fixés entre 1,5% et 5%, en fonction de l'industrie.

Parc d'innovation de l'EPFL

L'EPFL Innovation Park accueille 250 startups sur le campus. De grandes entreprises y ont également des équipes. Ce dispositif aide les nouvelles entreprises à trouver des partenaires. En 30 ans, le parc a accueilli 500 startups de haute technologie.

Campus Biotech, à Genève, élargit cette portée. Il se concentre sur les sciences du cerveau et les sciences de la vie. Ce site met en relation les startups avec un groupe différent d'investisseurs.

MindMaze est une célèbre réussite de ce système. L'entreprise se concentre sur la technologie du cerveau et a levé 100 millions de francs suisses. Elle a ensuite racheté une autre spin-off de l'EPFL, Gait Up. Cette acquisition montre comment les entreprises prospères aident les nouvelles à se développer.

Bâle et Unitectra : la plaque tournante de la pharmacie

L'Université de Bâle travaille différemment. Elle fait appel à Unitectra, un groupe qui dessert les universités de Bâle, Berne et Zurich. Unitectra a contribué à la création de plus de 200 entreprises depuis 1996.

L'université de Bâle avait l'habitude de créer une spin-off par an. Aujourd'hui, elle en crée 10 à 15 par an. Cette croissance s'explique par l'accent mis sur les sciences de la vie.

Bâle est le siège de géants tels que Novartis et Roche. Plus de 700 entreprises spécialisées dans les sciences de la vie travaillent dans cette région. Ce pôle aide les jeunes entreprises à trouver du personnel et des acheteurs. Près de la moitié des partenariats de l'université sont désormais conclus avec des startups, et non plus seulement avec des grandes entreprises.

BaseLaunch est un incubateur financé par de grandes sociétés pharmaceutiques telles que Roche et Johnson & Johnson. Il aide des spin-offs sélectionnées à se développer. Ce soutien permet aux jeunes entreprises d'avoir un accès direct aux experts de l'industrie.

Ce que prouve le statut de spin-off d'une université

Lorsqu'une université soutient une entreprise, elle prouve certaines choses :

• Propriété : L'école a vérifié qui était propriétaire de l'idée. Cette vérification permet d'éviter les conflits juridiques ultérieurs.
• Sélection : Des programmes tels que la bourse Pioneer obligent les projets à prouver leur valeur sur le plan technique.
• Finances : Les subventions et l'espace de laboratoire gratuit réduisent le coût de démarrage de l'entreprise.

Ce soutien permet d'attirer d'autres investisseurs. Il comble le fossé entre un document de recherche et un produit réel.

Ce que les investisseurs doivent encore vérifier

Le statut universitaire ne garantit pas le succès. Les investisseurs doivent être attentifs à ces lacunes :

• Compétences professionnelles : Les grands scientifiques ne sont pas toujours de grands PDG. Vérifiez si l'équipe comprend des experts en affaires.
• Besoin du marché : Les écoles vérifient la science, pas la demande des clients. Vous devez vérifier si les gens veulent le produit.
• Concurrence : D'autres écoles peuvent disposer d'une technologie similaire. Vous devez vérifier l'état du marché.

Vérifiez toujours vous-même les conditions du brevet. Confirmez l'engagement total de l'équipe. S'assurer qu'elle comprend le chemin à parcourir pour obtenir l'approbation réglementaire.

Comment trouver ces offres

Vous pouvez trouver des opportunités d'essaimage par le biais de plusieurs canaux. L'ETH et l'EPFL publient des rapports annuels contenant des listes de nouvelles entreprises. Des sites web tels que Startupticker.ch couvrent leurs cycles de financement.

Les investisseurs peuvent également :

• Participer à des événements : Participez à des journées de démonstration et à des cérémonies de remise de prix.
• Bureaux de contact : Adressez-vous directement à ETH transfer ou à Unitectra.
• Utiliser des plates-formes : Recherchez des sites de crowdinvesting tels que CapiWell qui répertorient les entreprises dérivées vérifiées.

Vérifiez toujours le statut de l'entreprise. Consultez les listes officielles sur les sites web des universités pour vous assurer que l'entreprise est bien une spin-off.

Construire un portefeuille équilibré avec CapiWell

Investir dans des entreprises issues de l'université offre un potentiel élevé, mais comporte des risques. Les investisseurs avisés équilibrent ces paris précoces avec des actifs plus stables. CapiWell aide les investisseurs suisses à atteindre cet équilibre grâce à une approche multi-actifs. En combinant des opportunités à forte croissance avec des investissements alternatifs stables, CapiWell vous permet de construire un portefeuille capable de supporter les risques liés à l'investissement dans les sciences de la vie tout en visant une croissance à long terme.