{"id":992922,"date":"2025-12-31T09:30:47","date_gmt":"2025-12-31T09:30:47","guid":{"rendered":"https:\/\/capiwell.ch\/?p=992922"},"modified":"2025-12-08T09:40:50","modified_gmt":"2025-12-08T09:40:50","slug":"wie-die-reichsten-widerstandsfahige-portfolios-aufbauen-und-warum-immobilien-dabei-eine-zentrale-rolle-spielen","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/capiwell.ch\/de\/wie-die-reichsten-widerstandsfahige-portfolios-aufbauen-und-warum-immobilien-dabei-eine-zentrale-rolle-spielen\/","title":{"rendered":"Wie die Reichsten widerstandsf\u00e4hige Portfolios aufbauen und warum Immobilien dabei eine zentrale Rolle spielen"},"content":{"rendered":"
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Die CapiWell-Perspektive befasst sich damit, wie verm\u00f6gende Privatpersonen weltweit ihre Anlageportfolios anpassen und was diese Trends \u00fcber die Bedeutung von Immobilien f\u00fcr den langfristigen Erhalt von Verm\u00f6gen aussagen.<\/em><\/p>

Das globale Privatverm\u00f6gen w\u00e4chst weiter, doch die Art und Weise, wie die reichsten Menschen der Welt ihr Kapital anlegen, unterliegt einem strukturellen Wandel. Untersuchungen von UBS, PwC und BCG zeigen, dass gro\u00dfe Verm\u00f6gen zwar weiterhin wachsen, Investitionsentscheidungen jedoch zunehmend von Stabilit\u00e4t, Rechtssicherheit und langfristiger Werterhaltung bestimmt werden. Die Schweiz mit ihrer rechtlichen Best\u00e4ndigkeit und ihrem begrenzten Immobilienangebot verk\u00f6rpert viele der Pr\u00e4ferenzen, die die heutige Verm\u00f6gensstrategie pr\u00e4gen. Bei den Verm\u00f6gendsten zeichnet sich ein wiederkehrendes Muster ab: Dauerhafter Wohlstand ist in Strukturen verankert, die auch dann stabil bleiben, wenn sich das Umfeld ver\u00e4ndert.<\/p>

Der weltweite Wohlstand w\u00e4chst, w\u00e4hrend die Vorsicht zunimmt<\/h4>

Der UBS \u2013 PwC Billionaires Report 2025 verzeichnet einen Anstieg des weltweiten Milliard\u00e4rsverm\u00f6gens um 14 Prozent im vergangenen Jahr. Die Zahl der Personen mit einem Verm\u00f6gen von mehr als 1 Milliarde US-Dollar stieg von 2\u2019919 auf 3\u2019025. Laut BCG wird das weltweite Finanzverm\u00f6gen von derzeit 312 Billionen US-Dollar bis 2029 auf fast 405 Billionen US-Dollar anwachsen, was einer j\u00e4hrlichen Wachstumsrate von rund sechs Prozent entspricht.
Diese Gewinne konzentrieren sich auf Personen mit einem Verm\u00f6gen von mehr als 100 Millionen US-Dollar, insbesondere in den Bereichen Technologie und private M\u00e4rkte. Trotz des wachsenden Kapitals ist das Allokationsverhalten jedoch konservativer geworden. Gro\u00dfe Verm\u00f6gensbasen verst\u00e4rken eher das Bewusstsein f\u00fcr Anf\u00e4lligkeiten, anstatt es zu verringern. Dieses Muster deutet darauf hin, dass mit zunehmendem Verm\u00f6gen auch der Instinkt w\u00e4chst, die stabilsten Elemente zu sch\u00fctzen.<\/p>

Verm\u00f6gensaufbau und Verm\u00f6genssicherung werden nicht von denselben Faktoren bestimmt.<\/h4>

Die Technologiebranche generiert weiterhin au\u00dfergew\u00f6hnlichen Wohlstand. Fortschritte in den Bereichen k\u00fcnstliche Intelligenz, Cloud Computing und Halbleiter trugen dazu bei, dass das globale Verm\u00f6gen der Technologiebranche im vergangenen Jahr um mehr als 20 Prozent gestiegen ist. Auch der industrielle Wohlstand hat zugenommen, unterst\u00fctzt durch Automatisierung und die Energiewende.
Doch die Sektoren, die Wohlstand schaffen, sind selten diejenigen, auf die man sich verl\u00e4sst, um ihn zu bewahren. Wachstumsstarke Branchen sind mit Volatilit\u00e4t, raschem technologischen Wandel und regulatorischen Risiken verbunden. Anleger, die ihren Wohlstand aus Innovationen beziehen, kombinieren diese Gewinne oft mit Verm\u00f6genswerten, die trotz Marktschwankungen stabil bleiben. Die bemerkenswerte Erkenntnis ist, dass Wohlstand, der aus volatilen Sektoren entsteht, oft durch Verm\u00f6genswerte gesichert wird, die sich in einem anderen Rhythmus bewegen.<\/p>

Regionale Verm\u00f6gensverh\u00e4ltnisse unterstreichen die Bedeutung der Gerichtsbarkeit<\/h4>

Die geografische Verteilung des Verm\u00f6gens liefert weitere Erkenntnisse. Die Vereinigten Staaten bleiben mit 960 Milliard\u00e4ren, von denen die meisten ihr Verm\u00f6gen selbst erworben haben, das weltweit gr\u00f6\u00dfte Zentrum f\u00fcr Privatverm\u00f6gen. China folgt mit 495 Milliard\u00e4ren, was die St\u00e4rke privater Unternehmen in den Bereichen Logistik, Fertigung und Verbrauchertechnologie widerspiegelt. Europa hingegen weist eine st\u00e4rker erbungsorientierte Struktur auf. Die Zahl der Milliard\u00e4re in Deutschland stieg von 156 auf 168, wobei nur ein Viertel davon Selfmade-Milliard\u00e4re sind. Hier pr\u00e4gt die generations\u00fcbergreifende Planung Investitionsentscheidungen, bei denen Kontinuit\u00e4t und Rechtssicherheit im Vordergrund stehen.
Diese Unterschiede zeigen, dass sich die Diversifizierung f\u00fcr Verm\u00f6gende \u00fcber Anlageklassen hinaus auf rechtliche Rahmenbedingungen und politische Systeme ausgeweitet hat. Das \u00fcbergeordnete Prinzip wird deutlich: Dauerhafte Verm\u00f6gen positionieren sich in Rechtsordnungen, in denen Regeln, Rechte und Steuern \u00fcber einen l\u00e4ngeren Zeitraum hinweg Bestand haben.<\/p>

Allokationstrends zeigen eine defensivere Haltung<\/h4>

Die Umfrage von UBS und PwC spiegelt eine vorsichtige Anlagepolitik wider. Nur 64 Prozent der Befragten betrachten die Vereinigten Staaten als den attraktivsten Investitionsmarkt f\u00fcr das kommende Jahr, gegen\u00fcber 68 Prozent zuvor. Das Interesse an Westeuropa und Asien hat leicht zugenommen, da Anleger ihr geografisches Engagement diversifizieren.
44 Prozent der Befragten gehen davon aus, dass die Allokationen in Hedgefonds steigen werden. Gold, dessen Wert 2024 um mehr als 50 Prozent gestiegen ist, erfreut sich weiterhin gro\u00dfer Beliebtheit: 31 Prozent planen, ihre Best\u00e4nde aufzustocken, w\u00e4hrend nur 3 Prozent eine Reduzierung erwarten. Aktienengagements bleiben relevant, werden jedoch selektiv angegangen. Anleihen sto\u00dfen auf begrenzte Begeisterung. Daraus l\u00e4sst sich ein weiteres Muster ableiten: Resiliente Portfolios sind so konzipiert, dass sie mehreren m\u00f6glichen Zukunftsszenarien standhalten, anstatt sich auf ein einziges erwartetes Szenario zu verlassen.<\/p>

Knapheitsbasierte Verm\u00f6genswerte gewinnen wieder an zentraler Bedeutung<\/h4>

In den Berichten von UBS, PwC und BCG haben Sachwerte, die auf Knappheit basieren, wieder an Bedeutung gewonnen. In der Umfrage von UBS und PwC gaben 33 Prozent der Befragten an, dass sie ihre Immobilienallokationen erh\u00f6hen wollen, w\u00e4hrend 20 Prozent eine Reduzierung planen. Knappheit, Preisstabilit\u00e4t und Inflationsschutz sind dabei die wichtigsten Treiber.
Solche Verm\u00f6genswerte k\u00f6nnen nicht schnell produziert werden und behalten in der Regel \u00fcber Konjunkturzyklen und Generationen hinweg ihre Relevanz. Ihre Attraktivit\u00e4t liegt nicht in kurzfristigen Renditen, sondern in ihrer langfristigen Best\u00e4ndigkeit. Daraus ergibt sich ein klares Prinzip: Knappheit st\u00e4rkt die Stabilit\u00e4t, und Verm\u00f6genswerte, die nicht ohne Weiteres reproduziert werden k\u00f6nnen, tendieren dazu, Portfolios mit besonderer St\u00e4rke zu verankern.<\/p>

Die Schweiz spiegelt moderne Priorit\u00e4ten der Verm\u00f6genssicherung wider<\/h4>

Das Verm\u00f6gensprofil der Schweiz entspricht weitgehend diesen globalen Mustern. Laut UBS verf\u00fcgen rund acht Prozent der Erwachsenen in der Schweiz \u00fcber ein Verm\u00f6gen von mehr als 1 Million US-Dollar. Mehr als 430 Personen besitzen Verm\u00f6genswerte von \u00fcber 50 Millionen US-Dollar. Laut BCG verwalten Schweizer Institutionen grenz\u00fcberschreitende Verm\u00f6gen in H\u00f6he von fast 2,5 Billionen US-Dollar.
Die Wohnsitzmuster unterstreichen die Rolle der Schweiz. Mehr als ein Drittel der Befragten der UBS-PwC-Umfrage haben mindestens einmal ihren Wohnsitz gewechselt, und die Schweiz erscheint neben Singapur, Monaco, Italien, den Vereinigten Arabischen Emiraten und den Vereinigten Staaten durchweg unter den bevorzugten Zielen.
Die Steuerstabilit\u00e4t bleibt ein zentraler Anziehungspunkt. Im November 2025 lehnten rund 78 Prozent der Schweizer Stimmberechtigten erneut einen Vorschlag zur Einf\u00fchrung einer Erbschaftssteuer auf Bundesebene ab. Die meisten Kantone erheben keine Erbschaftssteuer auf \u00dcbertragungen an direkte Nachkommen. Die Schlussfolgerung ist eindeutig: Vorhersehbare Besteuerung und Rechtssicherheit sind wesentliche S\u00e4ulen einer langfristigen Verm\u00f6gensarchitektur.<\/p>

Schweizer Immobilien zeigen, warum Knappheit eine Rolle spielt<\/h4>

Der Schweizer Immobilienmarkt veranschaulicht diese Prinzipien auf anschauliche Weise. Das Bundesamt f\u00fcr Statistik meldet eine nationale Leerstandsquote von 1,15 Prozent, wobei Z\u00fcrich und Genf h\u00e4ufig unter einem Prozent liegen. Der Immobilienmonitor 2025 von W\u00fcest Partner zeigt, dass die Wohnimmobilienpreise seit 2000 um etwa 85 Prozent gestiegen sind, in den Grossst\u00e4dten sogar um mehr als 120 Prozent.
Die Renditen f\u00fcr erstklassige Wohnimmobilien im Zentrum von Z\u00fcrich oder Genf liegen in der Regel zwischen 2,1 und 2,6 Prozent. Das j\u00e4hrliche Transaktionsvolumen von 60 bis 65 Milliarden CHF unterstreicht die Tiefe des Marktes trotz seiner strukturellen Beschr\u00e4nkungen. Diese Merkmale positionieren Schweizer Immobilien eher als Wertanlage denn als Spekulationsinstrument. Der allgemeine Eindruck ist, dass Immobilien in M\u00e4rkten, die von Stabilit\u00e4t und Knappheit gepr\u00e4gt sind, als dauerhafter Anker \u00fcber Konjunkturzyklen hinweg fungieren.<\/p>

Professioneller Zugang zu Immobilien gewinnt an Bedeutung<\/h4>

Da das Interesse an greifbaren, knappen Verm\u00f6genswerten zunimmt, bevorzugen viele Anleger den Zugang \u00fcber professionell verwaltete Strukturen anstelle von direktem Eigentum. Verwaltung, Mietermanagement und laufende Instandhaltung erfordern Ressourcen, die private Anleger oft nur ungern bereitstellen. Strukturierte Anlageinstrumente bieten einen effizienteren Einstieg in den Schweizer Immobilienmarkt.
CapiWell erm\u00f6glicht diesen Zugang, indem es die Beteiligung an professionell verwalteten Schweizer Immobilienportfolios anbietet. Dieser Ansatz erm\u00f6glicht es Anlegern, seltene Immobilien in eine diversifizierte Verm\u00f6gensstrategie zu integrieren, ohne sich um die operativen Anforderungen des individuellen Eigentums k\u00fcmmern zu m\u00fcssen.<\/p>

Wie dauerhafter Wohlstand aufgebaut wird<\/h4>

\u00dcber Kontinente und Sektoren hinweg offenbart das Verhalten der Verm\u00f6genden eine einheitliche Logik. Dauerhaftes Verm\u00f6gen h\u00e4ngt weniger davon ab, Renditen zu jagen, als vielmehr davon, Portfolios aufzubauen, die Bestand haben. Sie bevorzugen Knappheit gegen\u00fcber \u00dcberfluss, stabile Rechtsordnungen gegen\u00fcber Unsicherheit und langfristige Widerstandsf\u00e4higkeit gegen\u00fcber kurzfristiger Aufregung. Schweizer Immobilien mit ihrem begrenzten Angebot und ihrer rechtlichen Klarheit spiegeln diese Prinzipien in konzentrierter Form wider. Das abschlie\u00dfende Muster ist klar: Dauerhaftes Verm\u00f6gen beruht auf Sachwerten, insbesondere Immobilien, die auch bei Ver\u00e4nderungen an den Finanzm\u00e4rkten tendenziell stabil bleiben.<\/p>\t\t\t\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t

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Referenzen (APA-Stil)<\/h4>
  • BCG. (2025). Global Wealth Report 2025. Boston Consulting Group.<\/li>
  • Bundesamt f\u00fcr Statistik. (2024). Wohnungsleerst\u00e4nde in der Schweiz. Schweizerisches Bundesamt f\u00fcr Statistik.<\/li>
  • PwC & UBS. (2025). Milliard\u00e4rsbericht 2025. UBS Group AG.<\/li>
  • UBS. (2025). Global Wealth Report 2025. UBS Group AG.
    W\u00fcest Partner. (2024).<\/li>
  • W\u00fcest Immobilienmonitor Schweiz. W\u00fcest Partner AG.<\/li><\/ul>\t\t\t\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

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