{"id":992875,"date":"2025-12-05T16:24:39","date_gmt":"2025-12-05T16:24:39","guid":{"rendered":"https:\/\/capiwell.ch\/?p=992875"},"modified":"2025-12-15T04:28:33","modified_gmt":"2025-12-15T04:28:33","slug":"snb-bei-null-was-die-zinssenkungen-der-schweiz-fur-2025-fur-die-kreditaufnahme-von-kmu-im-jahr-2026-bedeuten","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/capiwell.ch\/de\/snb-bei-null-was-die-zinssenkungen-der-schweiz-fur-2025-fur-die-kreditaufnahme-von-kmu-im-jahr-2026-bedeuten\/","title":{"rendered":"SNB bei Null: Was die Zinssenkungen der Schweiz f\u00fcr 2025 f\u00fcr die Kreditaufnahme von KMU im Jahr 2026 bedeuten"},"content":{"rendered":"
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Dieser Artikel wurde kurz vor der geldpolitischen Lagebeurteilung der Schweizerischen Nationalbank am 11. Dezember 2025 ver\u00f6ffentlicht.<\/span><\/i><\/p>

Die Kreditkosten der Schweiz haben ein historisches Tief erreicht. Die Schweizerische Nationalbank (SNB) senkte ihren Leitzins im Juni 2025 auf 0% und beendete damit eine einj\u00e4hrige Phase stetiger Senkungen, die im Dezember 2024 begonnen hatte. Am 11. Dezember wird die SNB ihre letzte Zinsentscheidung des Jahres bekannt geben. \u00d6konomen gehen davon aus, dass der Zinssatz bis 2026 bei 0% bleiben wird[1][2].<\/span><\/p>

F\u00fcr Schweizer KMU-Inhaber aus verschiedenen Branchen, von CleanTech bis FinTech, haben diese Zinssenkungen die Finanzierungskosten bis 2025 ver\u00e4ndert. Diese Verschiebung wirkt sich auf Betriebsmittelkredite, Ausr\u00fcstungsfinanzierungen und \u00dcberbr\u00fcckungskapital f\u00fcr Unternehmen in der Wachstumsphase aus. Die Frage ist nun, was dieses Niedrigzinsumfeld f\u00fcr die Finanzierungsentscheidungen von Unternehmen im Jahr 2026 bedeutet.<\/span><\/p>\t\t\t\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t

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Eine Phase der Zinssenkungen<\/h3>\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t
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Die SNB senkte die Zinsen in den Jahren 2024 und 2025 viermal. Am 12. Dezember 2024 senkte die Bank den Leitzins um 50 Basispunkte auf 0,51 TP3T[3]. Dies war die st\u00e4rkste Einzelk\u00fcrzung seit Januar 2015. Als Hauptgr\u00fcnde nannte die SNB den r\u00fcckl\u00e4ufigen Inflationsdruck und die St\u00e4rke des Schweizer Frankens.<\/span><\/p>

Die Senkungen setzten sich bis ins Jahr 2025 fort. Im M\u00e4rz fiel der Zinssatz auf 0,251 TP3T[4]. Im Juni erreichte er 01 TP3T[5]. Bei der Sitzung im September wurden die Zinss\u00e4tze unver\u00e4ndert bei 01 TP3T belassen[6]. Jede Senkung war eine Reaktion auf die deutlich unter dem Zielbereich der SNB von 0\u201321 TP3T liegende Inflation. Im November 2025 lag die Inflation bei 0,01 TP3T und damit am unteren Ende des Zielbandes[1].<\/span><\/p>\t\t\t\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t

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Wie sich Zinssenkungen auf die Kosten f\u00fcr Unternehmenskredite auswirken<\/h3>\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t
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Leitzins\u00e4nderungen wirken sich \u00fcber verschiedene Wege auf die realen Kreditkosten aus. Die Eidgen\u00f6ssische Steuerverwaltung hat ihre Safe-Harbour-Zinss\u00e4tze f\u00fcr eigenkapitalfinanzierte Darlehen von 1,51 TP3T im Jahr 2024 auf 1,01 TP3T im Jahr 2025 gesenkt[7]. Diese Mindestzinss\u00e4tze gelten f\u00fcr konzerninterne Darlehen und Gesellschafterdarlehen, g\u00e4ngige Strukturen f\u00fcr die Finanzierung von Start-ups und KMU.<\/span><\/p>

Alternative Kreditplattformen bieten derzeit Zinss\u00e4tze zwischen 4,91 TP3T und 9,91 TP3T f\u00fcr KMU-Kredite, abh\u00e4ngig von der Bonit\u00e4t[8]. Die kreditw\u00fcrdigsten Kreditnehmer k\u00f6nnen auf ausgew\u00e4hlten Plattformen Zinss\u00e4tze von nur 0,81 TP3T bis 1,51 TP3T erhalten. Auch die traditionellen Bankkreditzinsen sind gesunken. Die Weltbank gibt f\u00fcr 2024 Schweizer Kreditzinsen von rund 2,981 TP3T an[9].<\/span><\/p>

Kurzfristige Finanzierungen profitieren am meisten von Zinssenkungen. Kredite, die an den Swiss Average Rate Overnight (SARON) gebunden sind, passen sich schnell an, wenn die SNB die Zinsen senkt. Festzinsdarlehen preisen l\u00e4ngerfristige Erwartungen ein und reagieren langsamer. F\u00fcr KMU, die Betriebsmittelkredite mit einer Laufzeit von 3 bis 6 Monaten suchen, bietet das aktuelle Umfeld Kreditkosten, die deutlich unter dem historischen Durchschnitt liegen.<\/span><\/p>\t\t\t\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t

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Branchenspezifische Auswirkungen: Wer profitiert am meisten?<\/h3>\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t
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Verschiedene Sektoren reagieren je nach Kapitalbedarf unterschiedlich empfindlich auf Zins\u00e4nderungen.<\/span><\/p>

Biotechnologie und Gesundheit<\/strong>
<\/span>Diese Sektoren verzeichneten im Jahr 2024 Finanzierungen in H\u00f6he von 739,2 Millionen CHF, was einem Anstieg von 50% gegen\u00fcber dem Vorjahr entspricht[10]. Biotech-Unternehmen sind mit hohen F&E-Kosten und langen Entwicklungszyklen konfrontiert. Niedrigere Safe-Harbour-S\u00e4tze senken die Kosten f\u00fcr Gesellschafterdarlehen, die zur \u00dcberbr\u00fcckung zwischen Finanzierungsrunden genutzt werden. Die Finanzierung klinischer Studien und der Kauf von Ausr\u00fcstung profitieren von geringeren Zinsaufwendungen.<\/span><\/p>

CleanTech<\/strong>
<\/span>Dieser Sektor verzeichnete 2024 mit mehr als 70 Finanzierungsrunden[11] eine Rekordfinanzierungsaktivit\u00e4t. CleanTech-Hardwareprojekte erfordern erhebliche Vorabinvestitionen f\u00fcr die Herstellung und den Einsatz. Niedrigere Zinss\u00e4tze verbessern die Projektrenditen, indem sie die Kosten f\u00fcr Fremdkapital neben dem Eigenkapital senken. Der Technologiefonds bietet speziell f\u00fcr Schweizer CleanTech-Unternehmen Kreditgarantien an, wodurch Bankfinanzierungen leichter zug\u00e4nglich werden[12].<\/span><\/p>

Finanztechnologie
<\/strong>Trotz eines R\u00fcckgangs der 58,5%-Finanzierung Anfang 2024 konnten FinTech-Unternehmen im Gesamtjahr immer noch 193 Millionen CHF aufbringen[13]. Diese Unternehmen ben\u00f6tigen oft Betriebskapital, um die Kundenakquise zu finanzieren, bevor sie die Gewinnzone erreichen. Kurzfristige Kredite zu den derzeit niedrigen Zinss\u00e4tzen bieten flexibles Wachstumskapital ohne Verw\u00e4sserung des Eigenkapitals.<\/span><\/p>

KI und maschinelles Lernen<\/strong>
<\/span>Die Investitionen in KI-Startups haben sich im Jahr 2024 verdoppelt[14]. W\u00e4hrend diese Unternehmen h\u00e4ufig auf Eigenkapital angewiesen sind, k\u00f6nnen bestimmte Wachstumsinitiativen wie Serverinfrastruktur oder Neueinstellungen vor der n\u00e4chsten Finanzierungsrunde durch Fremdkapital finanziert werden. Niedrigere Zinss\u00e4tze machen diese \u00dcberbr\u00fcckungsfinanzierung attraktiver.<\/span><\/p>

AgriTech
<\/b>AgriTech-Unternehmen, die in den umfassenderen CleanTech-Statistiken enthalten sind, profitieren von niedrigeren Finanzierungskosten f\u00fcr Pr\u00e4zisionslandwirtschaftstechnologie und nachhaltige landwirtschaftliche Infrastruktur.<\/span><\/p>\t\t\t\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t

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Was der 11. Dezember f\u00fcr die Finanzierungspl\u00e4ne f\u00fcr 2026 bedeutet<\/h3>\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t
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Die SNB wird ihre Zinsentscheidung am 11. Dezember 2025 bekannt geben. Der Marktkonsens geht von einer unver\u00e4nderten Zinspolitik aus, wobei die Zinsen bei 0%[1][2] bleiben sollen. Mehrere \u00d6konomen prognostizieren, dass die Zinsen w\u00e4hrend des gesamten Jahres 2026 bei 0% bleiben werden.<\/span><\/p>

Karsten Junius von J. Safra Sarasin erkl\u00e4rte, es gebe \u201ckeinen Bedarf f\u00fcr politische \u00c4nderungen\u201d[1]. Rudolf Minsch von economiesuisse erwartet f\u00fcr 2026 einen Anstieg der Inflation auf etwa 0,41 %[1], was nicht hoch genug ist, um Zinserh\u00f6hungen zu rechtfertigen. Er merkte an, dass \u201cNegativzinsen auch unerw\u00fcnschte Auswirkungen haben und nur bei dringender Notwendigkeit eingesetzt werden, die wir derzeit nicht sehen\u201d.\u201d<\/span><\/p>

Diese Aussichten schaffen einen klaren Planungshorizont. KMU k\u00f6nnen ihre Finanzierung mit der Gewissheit strukturieren, dass die Zinsen bis 2026 stabil bleiben werden. Unternehmen, die eine Expansion, Anschaffungen von Ausr\u00fcstung oder Betriebskapitalbedarf in Betracht ziehen, sehen sich mit einem g\u00fcnstigen Umfeld konfrontiert. Das Warten auf weitere Zinssenkungen d\u00fcrfte kaum zu zus\u00e4tzlichen Einsparungen f\u00fchren, da negative Zinsen nach Expertenmeinung weiterhin unwahrscheinlich sind.<\/span><\/p>\t\t\t\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t

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Geografische Unterschiede: Kantonale Unterschiede<\/h3>\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t
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Die Kreditkosten f\u00fcr Schweizer KMU variieren je nach Kanton aufgrund steuerlicher und struktureller Faktoren. Da Schuldzinsen steuerlich absetzbar sind, unterscheiden sich die Kosten f\u00fcr Kredite nach Steuern zwischen Hochsteuerkantonen wie Genf und Niedrigsteuerkantonen wie Zug[15].<\/span><\/p>

Kantonale Banken mit einer Gesamtbilanzsumme von 812 Milliarden CHF sind die wichtigsten Kreditgeber f\u00fcr lokale KMU[16]. Diese Banken profitieren von staatlichen Garantien, die ihre Kapitalkosten senken. Regionale Kreditgarantiegemeinschaften, die von der Bundesregierung unterst\u00fctzt werden, helfen KMU beim Zugang zu Bankkrediten, indem sie Kredite bis zu einer H\u00f6he von 1 Million CHF garantieren[17].<\/span><\/p>\t\t\t\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t

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Das Wachstum des Marktplatzkreditwesens zeigt eine starke Nachfrage<\/h3>\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t
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Alternative Kreditplattformen verzeichneten 2024 eine Rekordaktivit\u00e4t. Das Volumen der Marktplatzkredite erreichte 21,4 Milliarden CHF und verdoppelte sich damit gegen\u00fcber dem Niveau von vor f\u00fcnf Jahren[18]. Dieses Wachstum spiegelt sowohl die verst\u00e4rkte Beteiligung institutioneller Anleger als auch die Nachfrage von KMU wider, da traditionelle Banken nach der Umsetzung von Basel III mit strengeren Kreditbedingungen konfrontiert waren.<\/span><\/p>

Die R\u00fcckkehr zu 0%-Zinss\u00e4tzen f\u00fchrt dazu, dass traditionelle Sparkonten keine reale Rendite mehr bieten. Dies treibt Investoren zu KMU-Kreditplattformen wie CapiWell, wo die durchschnittlichen Nettorenditen in den Jahren 2024-2025 bei rund 3% pro Jahr lagen[19]. Eine h\u00f6here Investitionsbereitschaft der Anleger bedeutet mehr verf\u00fcgbares Kapital f\u00fcr KMU-Kreditnehmer.<\/span><\/p>\t\t\t\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t

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Reaktionsgeschwindigkeit von Banken im Vergleich zu Plattformen<\/h3>\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t
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Traditionelle Schweizer Banken verwenden h\u00e4ufig einen kalkulatorischen Zinssatz von etwa 5%, um die Finanzierbarkeit zu pr\u00fcfen, unabh\u00e4ngig davon, wie niedrig der SNB-Zinssatz f\u00e4llt[20]. Diese Berechnungsmethode kann die Kreditaufnahmekapazit\u00e4t von KMU selbst bei niedrigen Zinsen einschr\u00e4nken.<\/span><\/p>

Alternative Kreditplattformen verwenden in der Regel keine kalkulatorischen Zinss\u00e4tze f\u00fcr Bonit\u00e4tspr\u00fcfungen. Die tats\u00e4chlich niedrigen Zinss\u00e4tze in den Jahren 2024\u20132025 f\u00fchren auf diesen Plattformen zu einer unmittelbar h\u00f6heren Kreditaufnahmekapazit\u00e4t f\u00fcr KMU. Au\u00dferdem passen die Plattformen ihre Preise schneller an als Banken, die in der Regel viertelj\u00e4hrliche \u00dcberpr\u00fcfungszyklen befolgen.<\/span><\/p>

Marktplatz-Kreditplattformen bieten transparente Zinsbandbreiten auf der Grundlage von Bonit\u00e4tsbewertungen. Bei traditionellen Bankkrediten erfolgt eine individuelle Bewertung mit weniger transparenter Preisgestaltung. Diese Transparenz hilft KMU, Optionen zu vergleichen und die tats\u00e4chlichen Kreditkosten zu verstehen.<\/span><\/p>\t\t\t\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t

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F\u00fcr Anleger: Was niedrige Zinsen f\u00fcr Renditen bedeuten<\/h3>\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t
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Aus Anlegersicht stellt der Leitzins von 0% eine Herausforderung f\u00fcr traditionelle festverzinsliche Anlagen dar. Schweizer Staatsanleihen bieten nur minimale Renditen. Dies veranlasst institutionelle Anleger wie Pensionsfonds und Family Offices dazu, sich nach alternativen Renditequellen umzusehen.<\/p>

KMU-Kredite bieten trotz des Niedrigzinsumfelds Renditen von rund 3%[19]. Dieser Spread gegen\u00fcber dem risikofreien Zinssatz von 0% macht KMU-Kredite attraktiv. Umfragedaten aus dem Jahr 2025 zeigen, dass 69% der Befragten neue Investitionsm\u00f6glichkeiten als \u201cgut\u201d bewerteten, gegen\u00fcber 59% im Vorjahr[21].<\/p>

Die starke Nachfrage seitens der Investoren sorgt f\u00fcr eine robuste Kapitalverf\u00fcgbarkeit f\u00fcr KMU. Solange die Zinsen niedrig bleiben, d\u00fcrfte sich diese Dynamik bis 2026 fortsetzen.<\/p>\t\t\t\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t

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Zeitliche \u00dcberlegungen f\u00fcr KMU-Inhaber<\/h3>\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t
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Mit Zinss\u00e4tzen von 0%, die voraussichtlich bis 2026 stabil bleiben werden, befinden sich die Kreditkosten auf einem historischen Tiefstand. Unternehmen mit kurzfristigem Finanzierungsbedarf profitieren von g\u00fcnstigen Bedingungen. Die Kombination aus niedrigen Leitzinsen, wettbewerbsf\u00e4higen Marktkrediten und starker Nachfrage seitens der Investoren schafft ein vorteilhaftes Umfeld.<\/p>

KMU sollten sich weiterhin auf die wesentlichen Faktoren der Kreditw\u00fcrdigkeit konzentrieren. Banken und Plattformen f\u00fchren j\u00e4hrliche Bonit\u00e4tspr\u00fcfungen durch. Ein h\u00f6heres Eigenkapital, eine im Verh\u00e4ltnis zum Umsatz geringere Verschuldung und eine starke Liquidit\u00e4tsposition verbessern die Finanzierungsbedingungen unabh\u00e4ngig vom Zinsumfeld.<\/p>

Gesch\u00e4ftspl\u00e4ne mit detaillierten Prognosen und professioneller Finanzdokumentation tragen dazu bei, bessere Konditionen zu erzielen. In der beziehungsorientierten Bankenkultur der Schweiz sind langj\u00e4hrige Bankbeziehungen f\u00fcr traditionelle Finanzierungskan\u00e4le nach wie vor von Bedeutung.<\/p>\t\t\t\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t

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Eine Plattforml\u00f6sung f\u00fcr die aktuelle Umgebung<\/h3>\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t
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Plattformen wie CapiWell, die privaten Investoren dabei helfen sollen, Geld in verschiedene Anlageklassen zu investieren, erm\u00f6glichen es Unternehmern, Kapital f\u00fcr Betriebskapital, Wachstumsfinanzierung oder \u00dcberbr\u00fcckungskredite zu beschaffen.<\/span><\/p>

Merkmale wie transparente Preisgestaltung (alle Geb\u00fchren werden im Voraus offengelegt) und strenge Bonit\u00e4ts- und Compliance-Pr\u00fcfungen entsprechen der Art und Weise, wie KMU in einem Niedrigzinsumfeld tats\u00e4chlich Kredite nutzen. Digital-first-Plattformen \u00fcberwinden zudem geografische Barrieren und bedienen innovative KMU in der ganzen Schweiz, anstatt sich nur auf Z\u00fcrich und Genf zu konzentrieren.<\/span><\/p>\t\t\t\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t

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Referenzen<\/h3>\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t
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  1. Reuters, \u201cSNB d\u00fcrfte trotz Inflationsr\u00fcckgang Negativzinsen vermeiden\u201d (3. Dezember 2025)<\/span><\/li>
  2. Swiss Life, \u201cSNB beh\u00e4lt Nullzinspolitik bei\u201d (Oktober 2025)<\/span><\/li>
  3. Schweizerische Nationalbank, \u201cBeurteilung der Geldpolitik\u201d (12. Dezember 2024)<\/span><\/li>
  4. Schweizerische Nationalbank, \u201cBewertung der Geldpolitik\u201d (20. M\u00e4rz 2025)<\/span><\/li>
  5. Schweizerische Nationalbank, \u201cBeurteilung der Geldpolitik\u201d (19. Juni 2025)<\/span><\/li>
  6. Trading Economics, \u201cZinssatz Schweiz\u201d (September 2025)<\/span><\/li>
  7. PwC Schweiz, \u201cAktualisierte Safe-Harbour-Zinss\u00e4tze f\u00fcr 2025\u201d<\/span><\/li>
  8. LEND.ch, \u201cGesch\u00e4ftskredite f\u00fcr KMU und Selbstst\u00e4ndige in der Schweiz\u201d<\/span><\/li>
  9. Weltbank, \u201cSchweiz \u2013 Darlehenszinssatz\u201d (Daten f\u00fcr 2024)<\/span><\/li>
  10. GGBA Swiss, \u201cSchweizer Start-ups sichern sich 2024 2,4 Milliarden Franken\u201d<\/span><\/li>
  11. FintechNews CH, \u201cSchweizer VC-Finanzierungen steigen stark an, angetrieben durch Biotech, ICT und Fintech\u201d<\/span><\/li>
  12. Technologiefonds Schweiz, \u201cProgramm\u00fcbersicht\u201d<\/span><\/li>
  13. EY Schweiz, \u201cStartup-Barometer Schweiz 2025\u201d<\/span><\/li>
  14. EY Schweiz, \u201cStartup-Barometer Schweiz 2025\u201d<\/span><\/li>
  15. Fiduciaire Genevoise, \u201cKantonale Steuers\u00e4tze in der Schweiz 2025\u201d<\/span><\/li>
  16. Easy Global Banking, \u201cEinblick in Schweizer Kantonalbanken: Stabilit\u00e4t und Prognose f\u00fcr 2025\u201d<\/span><\/li>
  17. SECO, \u201cGarantiegenossenschaften f\u00fcr KMU\u201d<\/span><\/li>
  18. Schweizerischer Marktplatzkreditverband, \u201c21,4 Milliarden CHF an neuen Krediten im Jahr 2024\u201d<\/span><\/li>
  19. SME Lending Fund Switzerland, \u201cSICAV-Performance-Daten\u201d<\/span><\/li>
  20. SWI swissinfo.ch, \u201cHypotheken in der Schweiz: So funktioniert das System\u201d<\/span><\/li>
  21. Startupticker\/SECA, \u201cSchweizer Investorenumfrage\u201d (2025)<\/span><\/li><\/ol>\t\t\t\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

    Die Kreditkosten der Schweiz haben ein historisches Tief erreicht. Die Schweizerische Nationalbank (SNB) senkte ihren Leitzins im Juni 2025 auf 0% und beendete damit eine einj\u00e4hrige Phase stetiger Senkungen, die im Dezember 2024 begonnen hatte. Am 11. Dezember wird die SNB ihre letzte Zinsentscheidung des Jahres bekannt geben. \u00d6konomen gehen davon aus, dass der Zinssatz bis 2026 bei 0% bleiben wird.<\/p>","protected":false},"author":3,"featured_media":992876,"comment_status":"closed","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"footnotes":""},"categories":[117,120,159],"tags":[130,131],"class_list":["post-992875","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-capiwell-perspective","category-enterprise-empowered","category-sme-lending","tag-sme","tag-swiss-sme"],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/capiwell.ch\/de\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/992875","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/capiwell.ch\/de\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/capiwell.ch\/de\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/capiwell.ch\/de\/wp-json\/wp\/v2\/users\/3"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/capiwell.ch\/de\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=992875"}],"version-history":[{"count":5,"href":"https:\/\/capiwell.ch\/de\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/992875\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":992882,"href":"https:\/\/capiwell.ch\/de\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/992875\/revisions\/992882"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/capiwell.ch\/de\/wp-json\/wp\/v2\/media\/992876"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/capiwell.ch\/de\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=992875"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/capiwell.ch\/de\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=992875"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/capiwell.ch\/de\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=992875"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}